Deal Alert Le fonds CEREA Partners investit dans le Groupe ISNARD, conseillé par SG

Le fonds CEREA Partners investit dans le Groupe familial grassois ISNARD, dans le cadre d’un LBO primaire aux côtés de son fondateur, conseillé par la banque SG.

Fondé il y a plus de 60 ans au cœur de Grasse, le Groupe familial ISNARD qui a débuté dans le transport d’alcool, s’est imposé comme un partenaire incontournable des industriels des parfums et arômes pour leurs besoins en alcools, glycols et autres solvants servant de bases aux compositions, ainsi que d’autres prestations de services à façon (dénaturation, mise en parfum…).

Sur un marché de produits à forte volatilité où Isnard a toujours privilégié l’origine et la qualité européennes grâce à des relations historiques avec de grands fournisseurs, le Groupe a réussi à atteindre un chiffre d’affaires normatif d’environ 30 M€, rentable et en croissance organique continue d’environ 10%/an depuis plus de 10 ans, avec une équipe très resserrée de 11 collaborateurs.

Claude Isnard, l’actionnaire unique et dirigeant, à l’origine en 1986 du modèle de distribution, entame en 2023 une réflexion sur les axes de développement futurs de son modèle économique dans le respect de forts enjeux RSE pour ses collaborateurs et pour la préservation des ressources naturelles alimentant son site, et mandate l’équipe régionale Corporate Finance M&A de SG pour l’accompagner dans son projet.

C’est le fonds d’investissement CEREA Partners qui a convaincu le dirigeant, lui permettant d’envisager une nouvelle étape de développement volontariste sur un marché porteur et en consolidation, de réinvestir largement au capital de la NewCo, et d’ouvrir pour la 1ère fois le capital à ses salariés.

Cette opération inclut une dette senior co-arrangée par Société Générale et Crédit Lyonnais, à laquelle a également participé Arkea. Elle représente pour CEREA Partners le 4 ème investissement du Fonds Cerea Capital III.

Claude Isnard, PDG du Groupe ISNARD, commente : « Tous mes remerciements à l’ensemble des acteurs qui ont œuvré à la réalisation de cette opération, et en particulier à l’équipe Corporate finance M&A de SG, apportant à ma réflexion une option jamais envisagée , et aboutir à la présentation du fonds d’investissement CEREA Partners qui s’est montré extrêmement intéressé à investir dans mon Groupe. Ce partenariat va permettre au Groupe ISNARD de franchir un nouveau pallier, renforçant les capacités d’accompagnement de ses clients dans leurs développements, ainsi que les relations avec ses fournisseurs ».

Antoine Peyronnet, DG Délégué de CEREA Partners : « Nous sommes heureux de nous associer à Claude Isnard pour opérer la transmission de son groupe et de permettre ainsi aux salariés du Groupe ISNARD d’accéder pour la première fois au capital. Nous sommes convaincus que ce partenariat va permettre de poursuivre le développement commercial et d’enrichir le catalogue de produits et de services de l’entreprise. »

Stéphanie Varo-Bonfils, Directrice M&A au sein des équipes Corporate Finance de SG :« Nous sommes fiers d’avoir contribué à la transmission d’une belle PME familiale du territoire régional, et d’avoir pu apporter à son actionnaire dirigeant les conditions d’une opération répondant sur mesure à ses objectifs pour l’entreprise, pour son équipe, tout autant qu’à ses enjeux personnels ».